Page 228 - MODUL LEVEL DASAR MANAJEMEN KEUANGAN

musiman dan aktivitas siklus seperti musim tahun baru dan hari raya atau pula siklus produk.

Fluktuasi juga dapat muncul dari pengeluaran yang direncanakan seperti pembagian dividen,
penerbitan saham IPO, atau pembukaan cabang baru yang mana perusahaan harus

menyediakan dana kas pada waktu tertentu saja. Model Miller-Orr yang mengestimasi saldo
kas sasaran melalui batas atas dan batas bawah menjadi model yang sering digunakan dalam

pendekatan ini.
(3) Pendekatan biaya, merupakan pendekatan yang mendorong perhitungan saldo kas diukur

secara realistis dari biaya yang betul-betul harus dibayar secara tunai (biaya tunai atau cash

cost). Pendekatan ini tidak memiliki model perhitungan, hanya mendasarkan pada data
historis dan menggunakan persentase dari biaya tunai.

Apa pun pendekatan yang dipilih, efektivitas manajemen kas dapat dilakukan melalui upaya
sinkronisasi arus kas masuk dan keluar, pengelolaan dana menganggur atau idle cash (dana yang
DOKUMEN
dialokasikan untuk kebutuhan tertentu namun belum sampai pada waktu penggunaan), serta

pengelolaan dana ambang atau float (selisih saldo akibat perbedaan pencatatan pada dana yang
berpindah dari satu akun aset lancar ke akun aset lancar lain).

IAI

H. Anggaran Kas

Anggaran kas merupakan perencanaan yang disusun dalam mengelola arus kas masuk dan arus kas

keluar sehingga dapat terukur estimasi posisi saldo akhir yang dimiliki perusahaan. Anggaran kas
merupakan realisasi yang lebih detail dari pendekatan perhitungan saldo kas pada bahasan

sebelumnya dan dapat pula diturunkan dari tahunan ke bulanan hingga menjadi anggaran harian
sesuai dengan kebutuhan.

Anggaran kas dapat disusun setelah penyusunan anggaran harga pokok produksi yang selanjutnya

dimasukkan ke anggaran laba-rugi. Kedua anggaran ini menjadi perencanaan berbasis akrual yang
selanjutnya disesuaikan dengan anggaran penerimaan kas dan anggaran pembayaran kas.

Gabungan dari kedua anggaran penerimaan dan pembayaran kemudian masuk ke dalam anggaran
kas, sehingga total arus kas masuk dan total arus kas keluar. Anggaran yang menjadi penyeimbang

anggaran kas dan anggaran laba rugi adalah anggaran utang dan piutang.

222