Page 49 - Modul CA - Manajemen Keuangan Lanjutan (Plus Soal)

MANAJEMEN
KEUANGAN LANJUTAN

2. Pinjaman bank berjamin
Bank dan institusi keuangan lainnya sering mengharuskan perusahaan untuk menyediakan jaminan
atas pinjaman yang diberikan. Biasanya jaminan untuk pinjaman jangka pendek adalah persediaan
atau piutang dagang.
3. Sumber pendanaan jangka pendek lainnya
Sumber pendanaan jangka pendek lainnya yang sering digunakan perusahaan adalah commercial
paper dan banker’s acceptance.
a. Commercial paper adalah surat utang jangka pendek yang dikeluarkan oleh perusahaan besar
dengan rating surat utang yang tinggi. Jatuhnya temponya umumnya sampai dengan 270 hari.
b. Banker’s acceptance adalah perjanjian oleh sebuah bank untuk membayarkan sejumlah uang.

6.5 Investasi Idle Cash

Jika Perusahaan memiliki surplus kas temporer, perusahaan dapat menginvestasikan kelebihan kas
tersebut sekuritas jangka pendek.

Pasar yang memperdagangkan sekuritas-sekuritas jangka pendek disebut dengan pasar uang.
DOKUMEN
6.5.2 Temporary Cash Surpluses
Terdapat dua alasan yang penting mengapa perusahaan memiliki surplus kas temporer yaitu:
a. Aktivitas musiman atau siklikal
a) Beberapa perusahaan memiliki pola arus kas yang dapat diprediksi. Mereka memiliki bulan-
IAI
bulan tertentu dimana saldo kas mengalami surplus dan bulan-bulan lainnya ketika saldo kas
mengalami kondisi defisit, misalnya perusahaan taman bermain (theme park) yang arus kas-nya
dipengaruhi oleh musim liburan.

b) Jika terjadi surplus kas, maka surplus akan diinvestasikan ke sekuritas jangka pendek namun
jika terjadi defisit maka perusahaan dapat menjual sekuritas jangka pendeknya atau meminjam
uang ke bank.
b. Pendanaan untuk rencana pengeluaran di masa depan
Perusahaan juga dapat mengakumulasikan investasi sekuritas jangka pendek untuk penyediaan kas
atas pengeluaran yang sifatnya besar misalnya program konstruksi aset, pembayaran dividen, dan
lain-lain.

40 Ikatan Akuntan Indonesia