Page 45 - Modul CA - Manajemen Keuangan Lanjutan (Plus Soal)

MANAJEMEN
KEUANGAN LANJUTAN

BAB VI

MANAJEMEN TRESURI DAN MODAL KERJA

6.1 Menelusuri Kas dan Modal Kerja Bersih

Aset lancar adalah kas dan aset lainnya yang diharapkan dapat diubah menjadi kas dalam kurun
waktu 1 tahun. Liabilitas lancar adalah kewajiban yang jatuh tempo kurang dari 1 tahun.

Modal kerja bersih = Aset Lancar – Liabilitas Lancar

Fokus pada perubahan dalam kas menyebabkan kita mengesampingkan pemeriksaan keputusan operasi
dan pendanaan terhadap kas.

Modal kerja bersih + Aset tetap = Liabilitas jangka panjang + ekuitas

Modal kerja = Kas + Aset lancar lainnya – liabilitas jangka pendek

DOKUMEN
Kas = Liabilitas jangka panjang + ekuitas + Liabilitas jangka pendek-Aset lancar
selain kas-aset tetap

Dari persamaan di atas dapat disimpulkan:

Aktivitas yang meningkatkan kas Aktivitas yang menurunkan kas
(Source of Cash) IAI (Uses of Cash)

Meningkatkan liabilitas jangka panjang Menurunkan liabilitas jangka panjang
Meningkatkan ekuitas Menurunkan ekuitas
Meningkatkan liabilitas jangka pendek Menurunkan liabilitas jangka pendek
Menurunkan aset lancar selain kas Meningkatkan aset lancar selain kas

Menurunkan aset tidak lancar Meningkatkan aset tidak lancar

6.2 Operating Cycle dan Cash Cycle

Operating Cycle adalah rentang waktu yang dibutuhkan untuk membeli persediaan, menjualnya
dan menerima pembayaran dari penjualan tersebut. Siklus ini terbagi menjadi 2 yakni:
1. Waktu yang dibutuhkan sejak membeli persediaan sampai dengan menjualnya disebut inventory
period/inventory days.
2. Waktu yang dibutuhkan untuk menjual persediaan hingga menerima pembayaran dari penjualan
disebut account receivable period/account receivable days.
Cash Cycle adalah jumlah hari yang dibutuhkan mulai dari membayar persediaan hingga menerima kas
dari pelanggan.

Cash Cycle = Operating Cycle – Account Payable Period

36 Ikatan Akuntan Indonesia